ПОСТАВЩИКИ ЛИКВИДНОСТИ НА ФОРЕКС. Виды поставщиков, Важно

Проект добро

ПОСТАВЩИКИ ЛИКВИДНОСТИ НА ФОРЕКС. Виды поставщиков ликвидности, что нужно о них знать. Все подводные камни

Godfather Blog
- 04.08.2016
29

ПОСТАВЩИКИ ЛИКВИДНОСТИ НА ФОРЕКС

Ликвидность — это ключевое понятие в мире финансов, в инвестициях.

Термин пришел к нам из латинского языка: «liquidus» — жидкий, перетекающий. Что должно перетекать и причем здесь финансы? Ответ простой — деньги. Таким образом, ликвидность — это возможность к быстрой продаже того или иного объекта (буквально — возможность перетечь в деньги).
Ликвидность стоит во главе финансового планирования. Ведь чтобы составить бюджет, нужно понимать, как быстро будут приходить те или иные средства. Даже разделы бухгалтерского баланса упорядочены именно исходя из ликвидности. Это касается и российских стандартов (РСБУ) и международных (МСФО).
Сегодня ликвидность  играет важную роль в любой отрасли:

  1. Кредиторы (особенно банки) оценивают ликвидность активов своих заемщиков. Так они получают ответ на вопрос — сможет ли заемщик отдать долг вовремя;
  2. Те же банки оценивают ликвидность залога, как альтернативного источника погашения;
  3. Инвесторы оценивают ликвидность активов для вложения;
  4. Компании оценивают свою ликвидность для планирования денежных потоков.

Ликвидность принято делить на высокую, среднюю и низкую. Условно, можно считать, что:

  1. Активы, которые можно реализовать за месяц — высоко-ликвидные;
  2. Активы, которые можно превратить в деньги за полгода — средне-ликвидные;
  3. Активы, которые нужно продавать дольше — низко-ликвидные.

При этом, ликвидность считается достаточной, если активы позволяют вовремя расплатиться со всеми обязательствами.

Поставщики ликвидности и их роль

Поставщик ликвидности – это звено, объединяющее между собой многие брокерские компании и трейдеров, и которое увеличивает ликвидность рынка. Более высокий уровень ликвидности хотят все, ведь благодаря ему уменьшаются спреды, а, следовательно, и расходы на торговлю. Инвестиционные компании, и в частности брокеры зарабатывают на том, что сводят продавцов и покупателей высоколиквидных активов (валюты, ценных бумаг, драгоценных металлов и других). При этом, суммы заявок на покупку и на продажу каждого актива  отличаются. Для того, чтобы исполнить заявки всех клиентов, брокеры обращаются к поставщикам ликвидности (провайдерами ликвидности).

Обороты брокеров сегодня достигают десятков триллионов в долларовом выражении. Кто же может обеспечивать брокеров такими деньгами и разнообразием заявок? Банки могут. Именно крупнейшие банки — это поставщики ликвидности для брокеров. Когда говорят, что брокер «выводит сделки на межбанк» — имеется в виду именно работа с поставщиками ликвидности.

Весь огромный  рынок Forex  имеет множество разных поставщиков ликвидности, что делает этот рынок высоколиквидным, а значит,  на нём  совершаются  транзакции с огромным количеством инструментом и глобальными объемами. Посредники между валютным рынком и  торговцами рынка являются  брокерские конторы, которые напрямую сотрудничают с поставщиками ликвидности, что делает обработку сделок  прямой. Этот механизм помогает поставщикам ликвидности  поддерживать на хорошем уровне  цены товара и свою ликвидность. Крупными поставщиками ликвидности являются коммерческие банки мирового уровня, которые предоставляют для торговли огромные объемы финансовых средств.

Обладая крупными размерами денег, поставщики ликвидности всегда удовлетворят запросы трейдеров , как на покупку, так и на продажу финансовых инструментов. Часто брокер не переводит сделки  на обработку поставщику ликвидности, а производит это сам, так как обладает достаточным объемом финансовых средств и является контрагентом. Таких брокеров принято называть маркетмейкерами. В работе данной схемы обеспечивается высокая ликвидность крупными маркетмейкерами. Такой маркетмейкер  является важным образующим  звеном между брокером и трейдером, что способствует увеличению ликвидности и снижению спредов, а это делает рынок Форекс более привлекательным, так как  эта схема работы способствует снижению дополнительных затрат на совершение операций по конвертации валют.

Поставщик ликвидности является ключевым звеном не только между брокером и трейдером, в данную систему вовлекаются  всевозможные финансовые институты, такие как  различные крупные фонды, крупные  мировые банки. Все эти финансовые учреждения образуют поток новостей, котировок и цен для более низкоуровневых контор – дилинговых центров, брокеров.

Брокеры  получают ликвидность от различных поставщиков, так называемых прайм — брокеров, либо могут получать ликвидность напрямую от крупного банка. Прайм-брокер в свою очередь  получает свою  ликвидность от высокоуровневого поставщика ликвидности. Эта схема работы  в конечном итоге обеспечивает вывод сделок клиентов на межбанковский рынок. Причем, чем больше у брокера поставщиков ликвидности — тем лучше. Ведь современные финансовые технологии позволяют выбирать лучшие предложения на покупку и продажу. Таким образом, чем больше поставщиков ликвидности — тем меньше может быть комиссия брокера от сделок.

Наиболее распространенной схемой получения ликвидности от нескольких разных поставщиков является так называемая электронная система осуществления сделок купли-продажи биржевых товаров, более известная как ECN (electronic communication network). Причем сеть может объединять не только поставщиков ликвидности, но и самих брокеров. Так, например клиент Alpari, желающий продать доллары за евро может состыковаться с клиентом FXOpen, который запрашивает обратную операцию.

Примером ECN системы может служить Currenex. Это старейшая сеть поставщиков ликвидности, которая объединяет такие финансовые компании, как Goldman Sachs, Barclays, Bank of America, Deutsche Bank. Таких ECN систем сейчас несколько. Есть сети на любой вкус и цвет.

Вторая система это STP (Straight Through Processing) — сквозная обработка транзакций. STP — технология совершения сделок полностью на автомате, т.е. STP означает, что все котировки и сделки передаются брокером насквозь без участия дилера. Технология STP применяется не только на рынке Форекс и призвана исключить влияние человека в финансовых операциях для увеличения скорости транзакций. Это что-то вроде знака качества электронного интернет трейдинга.

         Крупные поставщики ликвидности:

Bank of America, Baxter-FX ( Ireland), CAX, Citibank, Currenex, Barclays, Deutsche Bank, Citibank, CitiFX, DBFX, Dresdner Bank, Ducas Bank, Dukascopy, EBS-Icap, FXall, FFastFill, Hotspot (FIX), Hotspot, HSBC, GFT Forex, Goldman, IFX Markets, Integral, JDFX, JPMorgan, LavaFX, Liquidus, MBTrading, Merrill Lynch, Morgan Stanley, Nomura Bank, RBS, UBS, Saxo Bank, Scandi Bank.

Давайте рассмотрим некоторых поставщиков ликвидности из этого списка:

Deutsche bank – крупнейшая банковская группа Германии со штаб-квартирой во Франкфурте. Банк ведёт свою деятельность в 76 странах и широко представлен в Европе, Америке, Азии и на рынках развивающихся стран. Суммарные активы на конец 2010 г. составляли около 2 триллионов евро.

Bank of America  – крупнейший банковский холдинг в США по величине активов и второй по рыночной капитализации. Располагает самой большой сетью обслуживания в США, размер активов более $2.2 трлн.

Citigroup – одна из крупнейших финансовых корпораций мира, созданная в 1998 г. в результате слияния Citicorp и Travelers Group. Citigroup имеет крупнейшую в мире сеть обслуживания, охватывающую 140 стран мира. В компании работают более 300 тыс. сотрудников, которые управляют счетами более 200 млн. клиентов. Активы банка на начало 2011 года — более $1100 млрд.

Goldman Sachs  (NYSE: GS) — один из крупнейших в мире коммерческих банков, в кругу финансистов известен как «The Firm». Банк был основан в 1869 году, штаб-квартира находится в Нью-Йорке, в Нижнем Манхэттене. Активы банка на начало 2011 года — более $900 млрд.

Barclays Plc.  — одна из крупнейших в Великобритании и мире финансовых и банковских групп с широким представительством в Европе, США и Азии. Активы банка на начало 2011 года — более $2 300 млрд.

JPMorgan Chase  — одна из старейших и самых влиятельных финансовых компаний в мире. Находится в Нью-Йорке и является лидером в сфере инвестиционных и коммерческих банковских услуг. Активы в размере $2,2 трлн ставят JPMorgan Chase на первое место среди крупнейших банков в США. Хедж-фонд под управлением JPMorgan Chase является вторым крупнейшим фондом подобного рода в США с активами в размере более $30 млрд.

Credit Suisse  — швейцарский инвестиционный банк. Штаб-квартира расположена в Цюрихе, Швейцария. Активы составляют $1,1 трлн.

UBS — крупнейший швейцарский банк, предоставляющий различные финансовые услуги по всему миру. Находится в Базеле и Цюрихе. UBS входит в десятку крупнейших банков Европы как по капитализации, так и по доходности. Активы — около $1.2 трлн.

Подводя итоги:

Поставщики ликвидности — это неотъемлемая часть работы любого брокера, конечно, если он работает честно.

Буду благодарен Вашим вопросам или Вашему мнению по теме в комментариях.

 

комментарии (29)

29 Комментария на "ПОСТАВЩИКИ ЛИКВИДНОСТИ НА ФОРЕКС. Виды поставщиков ликвидности, что нужно о них знать. Все подводные камни"

Сортировать:   Новые | Старие | Популярные
KrakenZ
Участник

По-моему в статье настолько всё подробно расписано, что, кажется, вопросов по поводу того, кто же такие поставщики ликвидности возникнуть не должно. Спасибо, всё понятно!

Рейтинг: 0
yri1963
Участник

Автор хорошо осветил маленькую ступеньку.на лестнице функционирования мировой финансовой системы в целом и форекса в частности. В русскоязычном секторе все предельно ясно. Но касаемо английского сектора, я думаю возникнут трудности перевода, хотя сути процессов это конечно же не меняет. Но как говорит бывший маер То?омин это уже совсем иная история.

Рейтинг: 0
nizina
Участник

Отличное подробное объяснение. Сразу все ясно и понятно становиться.

Рейтинг: 0
Allder
Участник

Как всегда отличная статья с подробным и, что самое главное, доступным и понятным изложением материала. Приведены конкретные примеры поставщиков ликвидности и схем получения ликвидности от нескольких разных поставщиков, что отлично дополняет стаьтю.

Рейтинг: 0
kolobotchec
Участник

Все четко расписано, спасибо за подробную информацию, много нового узнал из статьи!

Рейтинг: 0
axcik
Участник

ZNAETE POCEMU POSESHAYU V ETOT SAIT POTOMU CHTO ZDES VSYO OCEN YASNO

Рейтинг: 0
Staalker
Участник

Интересный обзор по капитализации банков. Интересно а какой же банк первый

Рейтинг: 0
helenw519
Участник

Интересная статья , подробно изложенны все матерьялы, хороший обзор по всем пунктам, все ясно и понятно

Рейтинг: 0
kazakbaev
Участник

давольно таки подробный отчет,впрочем как и всегда.Автор спасибо.

Рейтинг: 0
andrey755
Участник

Нужная информация для того,кто только начинает втягиваться в работу на Форекс.

Рейтинг: 0
nizina
Участник

Не могу с Вами не согласиться. Для начинающих и продвинутых очень много полезной информации.

Рейтинг: 0
zawerty
Участник

Если не считать, что с Deutsche bank сейчас проблемы, и он может рухнут и запустить цепную волну.

Рейтинг: 0
mixey87
Участник

Классная статья, спасибо автору, все изложено понятно и четко! Для меня особенно ценной информацией был перечень поставщиков ликвидности.

Рейтинг: 0
Dmitry008
Участник

Благодаря этой статье существенно расширил свои познания о ликвидности, спасибо!

Рейтинг: 0
wladimir1428
Участник

Совсем не важно откуда к нам пришел термин,главное что все работает и нам приходят деньги.

Рейтинг: 0
NikzRit
Участник

Это очень подробная статья,благодаря которой можно без малейших помех понять смысл всего вышесказанного.Всё очень понятно!

Рейтинг: 0
Albino
Участник

Поставщики ликвидности очень нужны тем, кто хочет всерьез торговать на финансовых рынках.

Рейтинг: 0
andrey755
Участник

Да уж,без них не обойтись никак.

Рейтинг: 0
helenw519
Участник

В частности все понятно , но новичку всеже трудно разобраться во всех тонкостях , спасибо админам за подержку!

Рейтинг: 0
Ruson
Участник

Поставщик ликвидности, важное звено в работе брокера.Поставщик ликвидности является ключевым ядром не только между брокером и трейдером, в данную систему вовлекаются всевозможные финансовые институты

Рейтинг: 0
Staalker
Участник

Узнал много понятий которые раньше интересовали но не знал где посмотреть

Рейтинг: 0
DrDracula201
Участник

Всё очень информативно, после прочтения этой статьи подобных вопросов не осталось а те что были исчезли

Рейтинг: 0
axcik
Участник

CHITAL DO KANCA I VSYO PONEL POMOEMU BUDU POPROBOVAT

Рейтинг: 0
wladimir1428
Участник

отличный блог есть все ответы на любые вопросы и все доступно и понятно.

Рейтинг: 0
Solar
Участник

Спасибо автору за статью, всё предельно ясно описано, много терминов, значение которых, до этого момента, я понимала неправильно. Благодарю что просветили!

Рейтинг: 0
DenVan
Участник

Спасибо автору! Если возможно, побольше выкладывайте таких статей, которые предотвращают нашу финансовую неграмотность.

Рейтинг: 0
seregass
Участник

хорошая статья. Спасибо за информацию

Рейтинг: 0
wpDiscuz